大陸數位貨幣專家：落地使用三大挑戰

2019/08/29

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摘要

編按：傳言中國最快在11月11日「光棍節」推出官方加密貨幣。主要可使用於小額零售頻繁的交易場景，不是虛擬貨幣，也不是網路支付和電子錢包，將保持現鈔的屬性和主要特徵，滿足消費者便利性和匿名需求。根據富比士雜誌報導，中國人民銀行希望經由在西方國家的往來銀行關係，最終這套數位貨幣能在美國及其他區域使用。

中國人民銀行數位貨幣呼之欲出，但實際上並沒有發布相關的白皮書，很多技術細節未披露。專家分析，人行數位貨幣要落地面臨3大挑戰，如何兌換、如何保存和使用、如何與電子貨幣協調運行。

中國銀行前副行長王永利在新浪財經專欄撰文指出，首先，如何兌換人行數字貨幣？按照目前披露的說法，人行數位貨幣注重M0（現金）替代，而不是M1、M2（其中的存款）的替代；將採用雙層運營體系，即人行先把數位貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構，再由這些機構兌換給民眾。

王永利稱，如果數位貨幣運行效率和成本確實優於電子貨幣（銀行存款），人們願意更多地持有數位貨幣，但其現金不夠怎麼辦？是否允許其將銀行存款轉換成數位貨幣？如果允許人們用銀行存款兌換數位貨幣，那就會出現對M1、M2中存款的替代。但如果不允許，嚴格限定只能用現金兌換數位貨幣。兌換方式有待討論。

再者，數位貨幣如何保存和使用，王永利稱，個人或單位在使用數位貨幣時，同樣需要載體，如手機二維碼與掃碼器、臉譜掃描與識別等，那麼，數位貨幣是需要開發新的信息載體，還是使用銀行卡或支付寶、微信支付一樣使用手機或人臉識別等信息載體？若專門開發一套新的數位貨幣體系，與現行的電子貨幣體系到底有多大改進？

最後，數字貨幣如何與電子貨幣協調運行，王永利指出，數位貨幣與電子貨幣是什麼關係，為什麼必須盡快推出人行數位貨幣？僅僅替代現金，而不是替代所有貨幣的數位貨幣，其實際作用和價值有多大？最突出的問題就是，人行數位貨幣如何控制使用範圍與總量規模，才能不對存款形成衝擊，又能充分發揮效益？上述3大問題仍有待解決。

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