9月22日央行宣布升息半碼(0.125%),搭配調升新台幣存款準備率1碼,國內重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率分別調高為1.625%、2%、3.875%,以因應通膨及美國升息帶來的影響。但由於薪資成長幅度不及通膨幅度,許多人都感嘆日子越來越難過,究竟為什麼會發生通膨呢?對於一般大眾又會產生哪些影響?商周為您整理詳細的通膨資訊,帶您掌握面對通膨及升息時的應對方法,保護手上資產不縮水。

通膨是什麼?

通貨膨脹(inflation)在劍橋詞典的解釋為:「商品價格以普遍性、持續性的特徵顯著上漲」,導致等值貨幣的購買力持續性下滑。通常會根據消費者物價指數(Consumer Price Index, CPI)躉售物價指數(Wholesale Price Index)判斷通膨的程度。在台灣,是由主計處公布的資料而確定通膨率,以年為單位,反應該年的通膨情形。

通膨為什麼會導致升息?

通膨時升息,最重要的是為了避免通貨膨脹率大於銀行存款利率。此外,升息後導致借貸利率提高,有可能減緩經濟活動,最後抑制通膨。

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發生通膨原因有哪些?盤點4種主要原因

導致通膨的因素有很多,以下舉出4種主要的發生原因:

1.企業經營成本提高

如基本薪資提高、勞基法修法調整一例一休等因素,就會影響企業的人力成本支出,成本就會轉嫁到商品及服務售價,消費者就需要負擔更貴的價格。

2.商品供不應求

物以稀為貴,當市場需求增加,供需出現不平衡,商品價格就會上升。像是近2年全球貨運受疫情衝擊,以及俄烏戰爭影響,國際能源、原物料價格上漲,也會使國內企業進口原物料時負擔更昂貴的成本,只能透過提高售價維持利潤。

3.政府「印鈔票」

如果政府採取寬鬆貨幣政策,讓更多資金流入市場,可能會採取「印鈔票」,也就是流通的貨幣變多。可是貨幣變多、可以買到的東西沒有變多,貨幣的價值就變低了。

4.該國政局、社會動盪

如辛巴威在2000年至2009年間就因為政局、社會動盪問題,陷入一段極度嚴重的惡性通膨,早在1986年時,辛元幣值還比美元高,但到了2006年6月時,1美元已經可以兌換50萬辛元,到2008年暴甚至增到100億辛元。

認識通膨類型的5種類型|原來台灣長期處在健康的通膨狀況

通膨可根據每年的通膨成長幅度,區分為4種基本類型:

1.惡性通膨

知名的通膨類型,在學術界對惡性通膨沒有明確的定義。但根據過往發生過的案例,惡性通膨時,每月物價上漲超過50%,或一年內的綜合物價指數漲幅破百。如1923年的德國,因為在一次世界大戰中戰敗需要支付巨額賠款,而大量印鈔票,導致當時物價每2天就上漲100%。

2.隱密性通膨

年通膨率≤3%,屬於健康的經濟情形,緩慢的通膨會幫助經濟成長,企業在景氣好的時更願意提高員工待遇,員工擁有更好的薪資後也提升消費意願,消費增加又幫助到企業盈利,形成正向循環。像是台灣近10年的平均通膨率為0.96%,2021年的通膨率為1.98%,雖然是13年來新高,但仍未超過2%。

3.溫和性通膨

通膨率介於3~10%之間,會對經濟產生負面作用。由於價格上漲幅度較大,民眾早早囤積生活用品,使市場產生供不應求的情形。這樣的情況將持續拉升物價,民眾的薪資無法支付,產生惡性循環。

4.急遽性通膨

當通膨率飆破10%,反應該國經濟已經出現嚴重衰退,引起社會動盪,因為現金的價值不斷縮水,不只民眾無法適應、外資也會為了減少虧損而撤資,進一步削弱該國的經濟體質。

另外還有一種通膨沒有明確定義%數,不過一旦發生將難以處理的類型,那就是「停滯型通膨」。

5.停滯型通膨

正常情況下,通膨伴隨而來的是經濟成長,若是經濟並未成長,但通膨持續發生,首當其衝是企業的利潤,使企業縮減人力,導致失業率上升。民眾收入減少,消費意願降低,又會加速企業虧損,最終恐引發經濟衰退。

面對通膨、利率夾擊,我們該如何應對?

通膨及利率調升對於不同的族群帶來的影響不盡相同,以下將分成3個部分個別說明:

受薪族群

對於受薪階級來說,通貨膨脹會使手上的資金不斷縮水。今年6月主計處公布物價上漲率(CPI)為3.59%,是14年來新高。面對通膨,受薪族群可以學習理財管理,養成記帳習慣,減少不必要開支,並將一部分的資金放入銀行定存,享受現在的升息紅利。

更多關於薪水族如何抗通膨的訣竅,請參考:薪水族「抗通膨」!4個理財方法,立刻就能做

購屋自住的族群

銀行升息最直接影響的族群是有剛性需求的購屋族群,使得每個月償還的利息變多。根據《經濟日報》的報導指出,若以貸款額度1500萬,分20年期償還的貸款人為案例,在2022年10月升息來到1.87%後,每個月的房貸將多支付將近1千元。建議民眾可詢問貸款銀行能否將房貸指標利率改成為季調。

投資族群

投資族可分為2個部分:

1.投資股票、基金、債券的族群,仍需留意大盤走勢,持有台股的族群,可觀察一些優良企業的股價,選擇好股被錯殺時進場。

2.投資不動產的族群受到的影響較小,因不動產的保值性高,本身就是適合抗通膨的產品。不過由於房地產市場受升息、打房政策雙衝擊,成交量正在萎縮中,投資不動產要審慎選擇抗跌物件,並注意市場流動性(是否容易脫手)。

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責任編輯:陳瑋鴻
核稿編輯:林易萱