當「碰到AI就漲停」熱潮已過、國內外AI大廠的股價進入修正之際,此刻的你,面對任何AI題材,應該多一點謹慎,少一些過度想像。
鴻海14日舉行法說會,儘管這家電子龍頭的董座劉揚偉,人因為在印度與總理莫迪見面,而沒有親自主持,但該公司依舊公布其史上「最賺」第2季、淨利達350億元的成績單。而在市場一片「GB200將遲到」聲音裡,鴻海更獨排眾議,公開表示搭載這款輝達最新晶片的AI伺服器,仍將在第4季出貨。
然而,這場法說會的一張簡報,卻引起現場部分法人的騷動。
當議程進行到第3季展望,在象徵蘋果iPhone業務、也是占鴻海營收4成的「消費智能產品領域」,他們在簡報上揭露的年成長展望,居然是「持平」。
明明,蘋果在6月的開發者大會(WWDC),端出驚豔四座的AI服務——Apple Intelligence時,iPhone 16不是被認為將啟動「超級換機潮」、備貨量上調至9500萬支的近3年最高值嗎?為什麼鴻海看法還是持平呢?
日前,商周私下詢問一位親近鴻海的供應鏈人士,對方也表達出一種「謹慎」的態度,「WWDC後蘋果確實有加單,不過…還是要看手機實際出貨後,消費者願不願意埋單。」
鴻海在業界的風格一向「霸氣」,為什麼面對被多家外資看好、將有AI加持的iPhone 16需求,它會一改自信作風呢?
這當中,有3項變數你應該關注。
變數1:iPhone 16在中國是否賣得動?
第一個變數,就是中國消費者,究竟會不會埋單iPhone 16?
去年起,中國已經搖身一變成為蘋果第一大iPhone銷售市場,而今年上半年蘋果遭遇業績逆風,並導致該公司將全球市值第一的寶座「退位」給微軟,最直接原因,就是他們在中國手機市場的市占率,從「一哥」崩跌到5名之外。
當小米、華為、到Oppo等一票中國手機品牌,每一家都在強打AI時,蘋果執行長庫克在9月的iPhone發表會,能否端出可以讓中國消費者使用的AI,譬如能連結到百度的大語言模型「文心一言」?就變得極為關鍵。
「現在的AI,有點像4年前的5G,如果你的手機沒有AI功能,就可能很難賣得動,尤其在全世界競爭最激烈的中國市場。」一名手機業內人士說。
變數2:蘋果AI是否強到催出換機潮?
第二個變數就是,蘋果規畫今年秋季、率先在英語系國家上線的AI服務,實際表現,能不能像先前展演時一樣厲害?
過去,蘋果不管是推出新的軟體跟硬體,都並非一開始就「旗開得勝」。譬如2012年,當年開發者大會公布的「蘋果地圖」(Apple Map),在該年9月上線後,由於準確度、功能都不如Google Map,引發果粉眾怒、痛批「落漆」,最後讓庫克不得不發出公開信,向大眾道歉。
假如隨著iPhone16一同面世的Apple Intelligence,也重蹈當年蘋果地圖的覆轍,那麼,今年iPhone16在硬體沒有顯著提升、外觀設計也延續前兩代工業設計的情況下,所謂的超級換機潮,恐怕很難發生。
變數3:AI能否帶動銷售還是未知數
第三個變數,是AI手機的大哉問:AI,真的能實際帶動銷售嗎?
號稱「地表最強蘋果分析師」、天風證券分析師郭明錤,近日為文指出,目前「沒有明確證據」顯示,AI服務能帶動手機換機潮,他以今年1月下旬上市、三星的第一支AI手機S24的銷售情況為例,表示這支先前被認為因AI而熱賣的手機,其實從4月起,出貨動能就已經放緩。
不僅如此,三星在今年6月推出、同樣主打AI功能的摺疊機Z Fold 6與Z Flip 6,據郭明錤調查,這兩款手機的首批預購量,甚至比去年前一代產品衰退10%,他並預估三星今年摺疊手機出貨量將小幅衰退。
因此,他發出示警:如果iPhone 16上市後,沒有因為蘋果的AI服務、而讓銷售情況優於預期,那麼接下來,市場對於AI手機、AI筆電的樂觀情緒,「可能將修正,並在短期內造成相關股票的下行風險。」
即便銷售不變,仍有利台灣零組件?
不過,有一件事情,應該肯定會往正面發展,那就是零組件業者,將因為AI而有更好的獲利表現,「無論裝置端AI能否持續推升換機需求。」郭明錤說。
這點,鴻海發言人巫俊毅,也在昨天法說會上呼應。他指出,手機導入AI晶片後,由於高算力將帶來高熱能,這代表,我們每個人的手機,必須換上品質更好、單價利潤更高的散熱器、金屬機構件去「解熱」,此時,就算整體手機銷售不變,也將因為零組件的「質變」,而讓台灣零組件業者受益。
事實上,連同AI筆電在內,當種種的終端設備AI化,包括還要換上更靈敏的麥克風、容量更大的記憶體、傳輸更快的印刷電路板、更耐高電流的被動元件,業者因零件「質變」而帶來的提升,應該是未來值得且肯定能期待的事。
核稿編輯:吳中傑
責任編輯:林思妍