眾所周知，一支棒球隊要拿下賽事冠軍，場上先發9人須在不同位置上各司其職，互相補位，場下預備隊員也要隨時支援，維持最佳戰力，才能贏得賽局。正所謂棒球靠戰術，投資靠規劃，近期川普關稅風暴使投資變數大增，投資人需重新檢視股債配置，攻守合宜、均衡配置的基金，將是迎向多空優質選擇。
股市投資價值浮現 債現完美契機
川普公布的對等關稅方案震驚全球，致使做為市場情緒指標的VIX指數連續兩天飆升。這是市場經歷重大事件才會出現的反應，2008年金融海嘯、2020年COVID-19疫情，VIX指數最高都超過80，2025年川普宣布新關稅後，VIX指數直線飆升至45，然而隨著川普宣布許多國家的對等關稅將立即暫停90天，VIX也應聲下跌。
川普政策數變增添經濟前景不確定，但從長期投資角度來看，卻是重新檢視資產配置、強化資產配置均衡性的良機。特別是從2015年迄今的標普500指數及企業獲利來看，走勢呈現正相關，兩者均維持穩步上揚走勢。市場普遍認為，美國總經中長線表現實屬穩健，一旦川普「讓美國再次偉大 (Make America Great Again)」落地，可望讓美國企業獲利加速成長，並強化美股中長期投資價值，由此不難推測股市長多格局不變，只是短期內全球股市快速修正難免引起市場波動。
此外，川普關稅政策超出預期，資金進入債市避險，歷史資料顯示，當美債殖利率>=3.5%，全球投資等級債1-5年滾動式報酬平均表現，均為正向表現，市場預期美國聯準會今年可能降息以因應經濟放緩風險，對債市表現帶來支持。
此際面對詭譎多變的市場態勢，究竟該買股還是買債？與其猜測未知，不如精選均衡，打造投資的安全氣囊，無畏多空、穩健持有。
股債均衡配置攻防兼具 抗震必備
由渣打銀行與全球前十大、歐洲最大資產管理公司[1]旗下的鋒裕匯理投信三度聯手推出的「鋒裕匯理CIO 精選均衡證券投資信託基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，由渣打銀行擔任海外投資顧問，鋒裕匯理投信擔任投資經理，以核心股債均衡配置，囊括美、歐、日本等成熟市場及新興市場股票，加上全球債券、成熟市場投資等級政府債/公司債、新興市場美元/當地貨幣政府債等標的，掌握成長契機，並搭配衛星資產如黃金、證券化資產等操作策略，緊追機會，強調穩中求益、攻防兼具，根據市場變化調整投資組合，敏捷應變波動。
[1]資料來源：IPE的前500大資產管理者，報告日期：2024/6/30，資產管理公司的管理資產規模計算至2023/12/31。
Amundi 鋒裕匯理資產管理是歐洲領先、全球前10大資產管理公司[1]，為超過一億名客戶，包含零售、機構和企業客戶提供一應俱全的儲蓄和投資解决方案，涵蓋主動和被動管理，並橫跨傳統或實質資產。
憑藉六大國際投資中心[2]，Amundi 鋒裕匯理資產管理不論在金融或金融延伸範疇都展現出卓越的研究能力和對責任投資的長期承諾，是資産管理領域的關鍵參與者。
Amundi 鋒裕匯理資產管理是法國農業信貸集團的子公司，並於證券交易所上市，在超過35個國家及地區僱有5,500名員工，為客戶提供專業及精闢的投資建議。目前所管理的資産規模為2.2兆歐元[3]。
Amundi鋒裕匯理資產管理，值得信賴的合作夥伴，時刻以客戶和社會利益為本。
[1]資料來源：2024年6月出版之IPE《500大資產管理公司》，資料日期2023年12月之資產管理規模。
[2]投資中心：波士頓、都柏林、倫敦、米蘭、巴黎、東京。
[3]資料來源：Amundi鋒裕匯理資產管理，資料日期：2024/9/30。
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本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱公開說明書。有關基金應負擔之費用已揭露於基金之公開說明書，投資人亦可至本公司網站(www.amundi.com.tw/retail)或公開資訊觀測站(mops.twse.com.tw)查詢。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金配息前已扣除應負擔之相關費用，配息可能涉及本金之個別基金最近12個月內配息組成相關資料已揭露於本公司網站 (www.amundi.com.tw/retail)。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。基金投資涉及投資新興市場部份，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度可能低於已開發國家，也可能使資產價值受不同程度之影響。考量基金類型，主要投資國家或地區，再參考公會風險報酬等級分類標準，以及過去淨值之變動性，本基金風險報酬等級為RR3，依照KYP風險評估結果，本基金適合風險承受度中，能一般程度地接受風險，追求合理的報酬的投資人。本基金之主要投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動風險、政治風險、經濟風險、資產過度集中風險、產業景氣循環風險、投資標的或特定投資策略風險、從事證券相關商品交易之風險、基金特色之風險及商品交易對手之信用風險。本基金包含新臺幣、美元、南非幣計價受益權單位，如投資人以非本基金計價幣別之貨幣換匯後申購本基金者，須自行承擔匯率變動之風險；如以外幣計價之貨幣申購或買回時，其匯率波動可能影響該外幣計價受益權單位之投資績效，投資人應注意因其與銀行進行外匯交易時，投資人須承擔買賣價差，該價差依各銀行報價而定。人民幣目前無法自由兌換，且受到外匯管制及限制。本基金之新臺幣計價受益權單位對美元不避險，南非幣計價受益權單位對美元原則採高避險比例策略，不同貨幣計價受益權單位之投資人應留意避險策略之不同，面對之匯率風險亦將不同。交易對手無法對其應交付之現金流量履行交割義務之信用風險。本基金N2類型各幣別計價受益權單位及ND類型各幣別計價受益權單位之遞延手續費應於買回時支付，且該費用將依持有期間而有所不同，其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請詳閱公開說明書。鋒裕匯理證券投資信託股份有限公司為鋒裕匯理基金及鋒裕匯理長鷹系列基金在臺灣之總代理及投資顧問。鋒裕匯理證券投資信託股份有限公司為 Amundi Group之成員【鋒裕匯理投信獨立經營管理】
