從「忽略日本」到「無法忽視的市場」
如果問到台灣人最愛去哪國玩？日本絕對是許多人心中的最愛，但在投資人心目中則不然。自1990年代初接連遭逢資產泡沫破裂、銀行壞帳、人口老化及產業結構僵化的打擊，日本一度陷入「失落的30年」，投資市場更長期受到忽視，出現「忽略日本（Japan Passing）」的現象；然而近年來，日本經濟重新回到溫和可持續的通膨環境，日本東證指數在2025年漲幅超過25%，股價倍數成長的企業。比比皆是，讓這個仍位居全球第5大經濟體的重新吸引投資人目光。
根據美國銀行（BoA）公布的1月亞洲基金經理人調查更顯示，高達76%的受訪者預期未來12個月日本經濟表現仍將相對強勁，「沒有受訪者」預期日本經濟會走弱，更有83%的基金經理人預期日股未來12個月呈現上漲，比2025年12月公布的調查有顯著提升。種種跡象顯示，日本的失落已然成為過去式，未來的日本，將是投資人「無法忽視的市場」。
5大理由 日本股債全面啟動
羅馬不是一天造成的，相同地，日本的重新崛起也有著5大理由簇擁。首先，日本首相高市早苗持續推動財政與刺激經濟政策功不可沒，政府選定17項戰略領域，將財政支出優先聚焦於基礎建設、AI/半導體與國防等領域，隨著2026年審查機制啟動，未來預算編列可望擴大，為經濟成長與企業投資提供支撐，也有助鞏固日本股市中長期表現基礎。
其次，自2025年4月以來，外資陸續回流並加碼日本股市，不僅成功扭轉先前的淨賣超態勢，加上日股評價相對偏低，也吸引歐洲機構投資人與退休基金持續布局，連波克夏海瑟威創辦人巴菲特亦曾多次表態看好日本企業的治理改善與長期獲利潛力，並持續加碼投資日本市場，更喊出可能50年都不會賣出，凸顯日股在全球資產配置中具備的中長期價值。
第三個投資日本的理由，則來自於東證市場改革的深化，讓指數結構全面升級，東證指數第二階段篩選已經全面啟動，新版東證指數將涵蓋更完整的市場範圍，並導入定期審查機制，未符合標準的企業將被調降指數權重，預期在2028年10月前將成分股自約1700檔縮減至約1100檔，促使企業提升資本效率及公司治理，也讓市場聚焦具較佳基本面的優質企業。
另一方面，日本企業持續朝提高股東權益報酬率（ROE）、擴大庫藏股回購、減少交叉持股等方向調整，帶動獲利品質與經營效率同步改善，對日股中長期表現形成正面支撐。
此外，日本政府推動的新制個人小額投資免稅制（NISA）也啟動了本土長期資金投入資本市場的熱潮；長期以來，日本家庭對於市場風險的規避，家庭資產投資於股票的水準遠低於美國或歐元區水準，NISA透過稅務優惠與制度設計，試圖降低投資的感知風險與複雜性，也為年輕族群創造一個更結構化、更安全的參與環境。這股資金由儲蓄轉向投資的趨勢，有助為日本股市與資本市場帶來持續內需型的動能。
柏瑞獨特生命週期分類研究(LCR)架構 穩抓5大投資主題
除了日股的投資前景持續看好外，柏瑞投信分析，日本今年眾議院選舉結果確立「早苗經濟學」的政策方向不變，政策紅利持續發酵，日企美元債因存續期間相較美國投資等級債略短，在利率高度波動環境中具備較佳韌性，且6成集中金融產業，整體平均信用水準維持投資等級，也讓債券市場具備投資價值，日本多重資產的投資機會就是現在。
透過柏瑞獨到的生命週期分類研究（LCR）架構，不以傳統產業別分類公司，而是根據企業的成長階段與週期程度進行分組，當日本企業財務業績出現明顯復甦之前，即洞察到築底回升的早期跡象，並識別原本處於成熟週期的企業重新轉型、重回高成長周期的契機，享受估值倍數擴張帶來的增長，進而創造較佳的成長潛力。
柏瑞日本團隊從全球趨勢及日本結構性優勢雙軸切入，篩選出日本獨有「國防預算擴張」、「公司治理」及具備全球投資機會「勞動力短缺解決方案」、「電力短缺解決方案」、「肥胖問題解決方案」5大投資主題，透過謹慎選股及動態調整投資組合，做出最有利於投資人的投資決策。
根據交通部觀光署統計，2025年共有逾673萬國人前往日本旅遊，現在「愛日本」還有另一個選擇，柏瑞投信推出柏瑞日本多重資產基金(本基金配息來源可能為本金)以股6債4的經典配置，選股上採用柏瑞獨家生命周期分類研究（LCR）提升投資效率，選債上偏好日本金融債券，完整捕捉日本資產未來長期成長潛力，搭上日本復甦的順風車。
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