人工智慧掀起新一波全球投資熱潮，科技類股評價水位快速墊高，「AI是否重演一九九○年代網路泡沫」的疑慮也隨之浮現。渣打銀行於日前舉行二○二六年全球金融市場展望，渣打銀行財富方案全球首席投資總監布思哲（Steve Brice）認為，這一波AI熱潮與當年的網路泡沫本質不同：當年是「股價先飛、獲利追不上」，如今則是「獲利先行、股價反映」，大型科技企業已有穩定且持續成長的現金流與獲利能力支撐，基本面更為紮實，市場距離全面泡沫化仍有一段距離。
打破科技泡沫迷思
以「基礎配置＋策略布局」 打造資產韌性
根據渣打銀行首席投資辦公室（CIO）發布的 今年度投資展望，在AI持續推進、主要經濟體政策環境仍相對寬鬆、經濟維持軟著陸格局，以及部分貿易緊張情勢趨緩的背景下，風險性資產在二○二六年初仍具基本支撐力。然而，指數位階偏高、市場震盪加劇的可能性，也意味著投資組合需要更高的防禦力。
布思哲表示：「資產應分散配置於股票、新興市場債券，與黃金等另類資產，透過跨資產、跨市場布局，為投資組合建立結構性韌性。」
在股票面向上，「槓鈴式策略」尤為關鍵：例如一端配置具長期成長動能的美國科技類股，掌握AI帶動的結構性機會；另一端則布局公用事業、醫療保健等防禦型產業，藉以帶來平衡市場波動的效果。同時關注評價面相對偏低、具成長潛力的亞洲股市。在債券方面，新興市場債券兼具高殖利率與美元走弱的雙重利多，是目前收益型資產中具吸引力的選項之一。
至於在另類資產方面，黃金的角色已從避險工具升級為結構性支撐的核心資產，隨著新興市場央行持續加碼黃金部位，為市場需求奠定長期基礎，渣打銀行也順勢上調黃金在未來十二個月目標價至每盎司 五千三百五十美元。整體而言渣打對金價中長線看法偏多，也認為國際地緣情勢一旦升溫引發避險需求，金價短線上更有可能大幅上升，黃金將展現其資產特性的價值。
為了能在市場波動的狀況下穩健累積財富，布思哲建議以「基礎配置＋策略布局」為核心架構：這不是比例的分配，而是一種「能穿越景氣循環」的配置哲學，而這也與高資產族群的資產配置趨勢高度一致：不再滿足於傳統股債組合，偏好以「全球化、多資產、另類化」三大特色打造可對抗灰犀牛或黑天鵝風險的長期資產韌性結構。
以客戶需由為核心
渣打從四個面向 重塑高端財富管理
根據渣打銀行內部分析顯示，高資產客戶評估財富管理服務的關鍵指標包括四大面向：專業團隊品質、投資諮詢與建議能力、市場資訊與溝通品質，以及尊榮禮遇體驗。有鑑於此，渣打銀行積極將財富管理從單一金融服務，進化為結合理財、生活與身分價值的「整合型服務」，針對往來資產超過新台幣三千萬的客戶提供「尊尚優先禮遇」，並從四個面向回應高資產族群將財富管理與生活品質深度綁定的需求：
第一、把尊榮變成日常，讓高端服務走進生活場景。對高資產族群而言，尊榮不應只存在於出國時，而是體現在每天的效率與品質。渣打銀行全新升級的「尊尚優先禮遇」，提供無限次使用全球精選機場貴賓室、每次可攜伴二人同行，並將機場接送服務擴大至全球六十個國家地區、超過三百個指定機場，同時提高機場接送與快速通關使用次數。對往來資產達一億元以上的客戶，再加碼「頂緻禮遇」，涵蓋更彈性的專屬禮遇，讓財富管理真正融入生活日常。
第二、把優惠利率商品，升級為資產配置的戰略工具。在高波動市場中，利率型商品成為穩定資產結構的關鍵。渣打銀行推出台外幣優利定存專案，讓「停泊資金」也能成為投資策略布局的一環。截至今年三月三十一日止，全新合格的渣打優先私人理財貴賓都可享有美金定存年息最高七％，合格優先私人理財客戶只要新資金達指定條件即可享新台幣定存年息最高三％優惠，協助客戶更靈活調度資金，平衡風險與收益。
第三、國際私銀級別服務，將投資策略量化與可視化。渣打銀行透過 INSEAD 認證的精選國際財富管理團隊，結合「myWealth Advisor 渣打創富領航」，讓投資策略以量化及視覺化的方式呈現；同時，搭配另類投資與多元資產配置參考方案，提供客戶持續優化的財富管理藍圖。
第四、串起全球資金與身分價值的關鍵樞紐。對高資產客戶而言，多元化資產配置與身分延伸一樣重要，因此，渣打銀行除提供渣打優先私人理財貴賓海外匯款免費全額到匯（零手續費及郵電費）、匯至集團旗下銀行享無限次零手續費，渣打優先理財客戶在境外也可享有境外渣打優先理財帳戶的專屬權益，讓客戶以渣打為樞紐，串接全球資產與尊榮身分。
在高波動的新金融時代，真正的競爭力從來不只是短期績效，而是能否陪伴客戶穿越景氣循環、跨越市場與世代。渣打銀行正透過整合全球視野、投資專業、資產配置架構、各項金融服務與高品質生活體驗，為高資產族群建立一套「資產與人生同步成長」的財富管理新旅程。
渣打銀行財富方案全球首席投資總監布思哲指出，透過定期檢視資產配置、維持紀律式的分散投資策略，並為不同市場情境預作準備，將有助於在波動加劇的環境中，建立更具韌性的投資組合。
警語：以上所提供之資料僅供參考用途。所提及之經濟走勢預測不必然代表投資商品之績效。投資一定有風險，投資人應審慎評估，並自行承擔投資之風險。本文所載資訊僅供一般參考用途，並非投資的依據或投資建議，且無意作為買賣任何證券或金融工具的請求或要約，渣打國際商業銀行亦不保證各項資訊之完整性及正確性。所有的資訊、觀點、預期及任何所提及的價格，為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表實際報酬率及未來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同，且均可能在未通知的情況下改變。渣打國際商業銀行、英商渣打銀行及渣打集團其他關係企業並不承擔或分擔投資風險或為任何收益保證。有意投資者應就個別投資項目的適合程度或其他因素尋求獨立的意見，且投資人應依其本身之判斷投資，並自行負擔投資風險及投資結果。本文件著作權屬渣打國際商業銀行，任何人未經授權不得複製或引用。
