00929掛牌不到3個月(編按:2023年6月9日掛牌上市),規模衝破400億,不僅超越00713和00900,受益人數突破20萬。上市以來共配息兩次,全都已填息。這麼優秀,可以取代0056和00878嗎?
00929是台股首檔月配息ETF
00929是復華投信推出的ETF,主要追蹤指數為「臺灣指數公司」所編製的「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃科技優息指數」(編按:簡稱「特選臺灣科技優息指數」),以電子類股的「科技」與「優息」兩大方向,作為選股主軸。是目前台股所有高股息ETF中,首檔以「月配息」為配息政策者。
選股標準除了篩選出高股息股票外,還考量股票基本面篩選指標,包括股東權益報酬率、股息變異性、股價波動度、本益比等,同時兼顧股息及股價成長性。過去常有財經KOL自組月月領息的ETF組合,00929一檔,就直接做到。
00929和0056、00878有何不同?
3檔ETF中,00929成立的時間最短,今年6月9日才掛牌上市;0056是元老級的ETF,成立約16年;00878一路從2020年7月成立到現在,也已經滿3年。
0056成分股原本只取30檔股票作為成分股,不過在2022年12月擴增為50檔,主要是考量持股權重比例問題,且同步從年配息改為季配息,正式加入季配息ETF競爭版圖。
成分股調整頻率方面,00929一年只調整一次,0056和00878一年則是調整兩次;在經理費和保管費方面,3檔ETF中以0056較貴。不過就總費用來看,00929是新兵,未滿1年,還未能得知1年的總費用多少,等滿1年就可以來作比較。
配息頻率方面,00929是月配息,也是台灣首檔的月配息ETF,0056和00878目前都是季配息。
在選股邏輯方面,3檔完全南轅北轍。00056是從台灣50與中小型100指數中,挑選未來1年預測現金殖利率最高的50檔標的作為成分股;00878的選股池是從MSCI台灣指數成分中,選出ESG評級分數高,且過去3年平均年化殖利率前30檔的個股作為成分股。00929則採用多因子的篩選策略,挑選連續3年ROE(股東權益報酬率)為正,並排除股息不穩定的股票,只挑近3年平均股息殖利率較高,低波動、估值偏低的股票。
總歸來說,3檔ETF都有台股中第一檔的稱號。0056的賣點是台股中第一檔高股息ETF,成立至今每年都填息;00878是台股中第一檔納入ESG和季配息的ETF,3年的績效表現不僅打敗大盤,在空頭時期又相對抗跌;0929是台股中第一檔月配息的ETF,也是第一檔剔除景氣循環股的ETF。
產業組成方面,00929和0056都以半導體業為主。0056光是半導體就佔了55.52%,而00929無金融成分,全心全意聚焦在電子科技類股;反倒是00878和0056,都有不少的金融保險業佔比。
00929可以取代0056和00878嗎?
00929可以取代0056和00878嗎?不能,因為3檔性質不同。
0056經歷過十多年的多空市場考驗,受益人數多、流動性高,股價高低點區間容易掌握,但缺點是會選到景氣循環股,波動不小;空頭時期,跌幅是不輸大盤。
00878的股東人數眾多、流動性高,3年下來報酬贏大盤。在去年整年空頭時還相當抗跌,但缺點是多少會選到景氣循環股,且上市時間不像0056那麼久,股價高低點的區間無法掌握。
00929因為規模變大,現在是高股息三哥,排在0056和00878後面,流動性也相對高,還納入股息變異性為選股條件,剔除了景氣循環股。但缺點是全部集中於電子科技業,1年才調整1次成分股,且上市不到3個月,不能看出實際成效。
高股息ETF的持有,還是回歸到資產配置上
會選擇高股息ETF,不外乎是想賺取現金流,但在資產配置上盡量不要單一。搭配大盤型ETF的投資組合,一半的資產用來領取高股息,另一半的資產則是跟著台股長期趨勢一路成長,會是比較好的投資策略。
*本文經「方格子直送計畫」合作轉載,原文:00929可以取代0056和00878嗎
責任編輯:倪旻勤
核稿編輯:陳瑋鴻