安聯美國收益策略產品經理 韓宗航
頭等艙之所以誘人，在於狹小的機艙裡，頭等艙座椅又大又寬敞，能躺下是基本款，有些航空公司甚至在36,000英尺高空，為乘客打造個人套房，一體兩面的是，要享受頭等艙，自然所費不貲，換句話說，要設定「頭等艙」等級的投資目標，自然必須要累積一桶金，我建議，「頭等艙投資術」可以掌握三個關鍵升級。
第一，品質升級
觀察現今全球局勢，喊出重建美好未來（Build Back Better）的拜登即將成為美國白宮的新主人，在2021年1月走馬上任，全球政經變化球應該會少一些，但全球股市紛紛來到高點，甚至有些市場是歷史高點，挑出好品質標的格外重要，投資人應該先講求安全，再考慮配息，以安聯美國收益策略來說，為了追求資本保護與穩定收益來源，投資等級債券約布局 70%（包含投資等級企業債50%、公債及機構債20%），這正是品質升級的展現。
第二，投資原則升級
坦白說，投資時，最怕不知道自己買些什麼，胡亂跟風，而要追求穩健，投資愈單純、不複雜的金融工具，就是為「對抗波動」做好準備，安聯美國收益策略鎖定的是短中期債券和主流信用債券（公債、機構債、投資級公司債），這樣一來，可以擁有高流動性，也可以避免長債的利率變動風險及信用風險。
既然強調「投資原則」，我建議像是商用不動產抵押擔保債券CMBS、抵押擔保債券CMO、不動產抵押貸款證券MBS、資產抵押債券ABS等產品，或是透過融資來擴大槓桿、低評級高收益債券（CCC級與以下），都可能出現「投資亂流」，不妨先避開為上。
第三，安心升級
現在將投資聚焦美國，是相對穩健的做法，因為從選舉結果來看，市場十分樂見拜登當選總統和國會分裂（參、眾兩院由不同政黨控制），這種局勢可能促使市場再度聚焦於經濟基本面，尤其關注疫苗投入使用；較為強勁的經濟成長，加上低利率和進一步的刺激措施，可望為 2021 年的風險資產市場提供有利的環境；於從技術面來看，觀察美國高收益企業歷年發債量與預估，2021年發債下降，技術面有撐，目前企業手上的現金比重上升，極端風險應該不高。
儘管新冠肺炎疫苗問世在望，2021年應該仍會是你我「窩居」在台灣的一年，除了國內旅遊，不妨好好設定一個旅遊夢，把夢做大一點，投資安聯美國收益策略，兼顧風險與息收機會，讓頭等艙夢想成真，在「低利率、高波動」的時刻，往「高息、低波動」靠攏，掌握品質升級、投資原則升級、安心升級，相信「歡迎登機」的呼喚離你不會太遠。
主動式基金專家 安聯投信
安聯證券投資信託股份有限公司 | 地址：104台北市復興北路378號5樓 | 客服專線：0800-088-588 / (02)8770-9828
【安聯投信 獨立經營管理】本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券基金適合欲參與資產具長期增長潛力之投資人。相較於公債與投資級債券，高收益債券波動較高，投資人進場布局宜謹慎考量。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。安聯投信總代理之盧森堡系列基金(AGIF)及發行之境內基金，配息級別其配息可能由基金的收益或本金中支付(AMg2級別除外)，或配息前未先扣除應負擔之相關費用(AMg級別)。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本公司於公司網站揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢，投資人於申購時應謹慎考量。有關境外基金配息金額之決定，係由境外基金機構根據已取得之資本利得及股息收益狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額。若本基金因市場因素造成資本利得及股息收益狀況不佳，將可能調降目標配息金額。
