防疫保單變「賭博保單」　產險業恐賠325億風暴內幕

4月26日，天才剛剛亮，一名產險公司總經理，雙手環抱著厚厚一疊資料，倉卒搭著直達總部頂樓會議室的電梯，緊急面晤公司大股東求救，因旗下產險公司正面臨空前的流動性危機，若不盡速規畫增資，營運恐陷停擺。

這是這位產險公司總經理第一次在大股東前做報告，卻不是報佳音而是緊急求救，而那疊厚重的資料裡，訴說著台灣正上演一場鉅額的「防疫險賠付風暴」，烏雲正在籠罩產險業。

依立委鍾佳濱5月2日公布的資料，若300萬人確診，全體產險公司的理賠金將高達325億元，金管會主委黃天牧在立法院答詢時坦言，現在產險公司的財務處境「有一點危險」。

「這是台灣產險業史上最大的危機，」這名剛向大股東報告完的總經理，受訪時頻頻發出歎息聲，「我已經做好辭職負責，回家吃自己的打算了……。」

買保險，還是買樂透？
被隔離賠率200倍，民眾瘋搶

相似的場景不止於此。4月25日，產險公會緊急召開一場會議，各大產險公司的董事長、總經理齊聚一堂，你一言、我一句的商討當前危急的情勢，並向出席的金管會保險局長施瓊華疾呼：他們的財務狀況每況愈下，請金管會盡快伸出援手。

但，諷刺的是，產險業面臨生死攸關同時，大批民眾正大排長龍在篩檢站做篩檢，一旦篩出陽性，就能向產險公司申請理賠，甚至傳出已有一家4口確診理賠金高達160萬元的消息。

一張防疫保單，不僅讓產險公司陷入空前危境，還掀出民眾「主動求確診」的醜陋人性，這場史無前例的荒謬劇，是怎麼發生的？

時間回到2020年12月，台產推出一張防疫保單，遊戲規則很簡單：只要500元的保費，若被隔離就賠10萬元。賠率高達200倍，民眾抱著買樂透心態，瘋狂搶購被稱為防疫「神」單的保單，也讓其他保費高、保障內容相對複雜的防疫保單，相形失色。

台產保單迄今賠5億
同業不顧教訓，竟改良再推

該保單為台產創造近20億元的保費收入，占了台產去年保費收入的五分之一；更重要的是，它還帶來高達400萬的客戶，等於近五分之一的台灣人，一夕之間都成了台產的客人，羨煞了其他產險業者。

去年5月之前，台灣因防疫有成，台產這張保單「人財兩得」，未料5月疫情升溫，隔離人數大增，導致該保單目前虧損逾5億元。

台灣的產險業出現虧損保單，實屬罕見。金管會官員坦言，事後來看，這張保單設計有兩大瑕疵。其一，理賠的條件過於簡化，加上「以小博大」的設計方式，容易激發民眾從事「道德風險」的行為。

其二，沒有妥善的風險管控機制。產險公司在設計保單時須有歷史數據做為依據。但COVID-19肺炎是從未發生過的事件，保費、理賠金多寡，很容易計算失準。

但去年12月底，台產防疫保單陸續到期，並決定不續保，金管會以為有了台產的前車之鑑，產險公司應不敢再推出這種有賭博性質的保單。孰料，產險業者非但沒有從覆轍中得到警惕，還一窩蜂當起莊家。

今年1月，和泰產險推出隔離就賠10萬元的防疫保單，和台產的差別僅在保費微幅提高，保險局見狀立即喊停，只賣了4天就匆匆下架。2月，金管會要求產險業者檢討防疫保單，設計上是否有不合理之處，但產險業者未打退堂鼓，還「取巧」將保單稍作改良，繼續勇往直前。

業者檢討台產那張保單，認為台灣隔離的機率遠大於確診，若以隔離做為理賠條件，就容易出現虧損，於是紛紛把隔離改為確診。例如國泰世紀產險的防疫保單，確診最高理賠5萬元，隔離最高僅賠1萬元。

最誘人的是，台產的保單到期之後，會有400萬保戶重新回到市場，這是股無法抗拒的利益誘惑，「只要稍有業績壓力的公司，都不會放過的！」一名產險公司主管直言。

截至目前，防疫保單已銷售700萬張，光是今年迄今就銷售逾200萬張。殊不知，大家原本以為，將保單改良後，就可以高枕無憂分食這400萬保戶的大餅，未料，4月之後，局勢風雲變色。

理賠金計算便宜行事
賭局翻車，恐得增資度難關

一名大型產險公司總經理回憶一個月來的內心煎熬：4月初，疫情在中國復燃，台灣本土確診數也上升至百例，一股不安的寒意襲來。清明連假後確診數呈倍數上升，接著千例、萬例，他的心境從不安升級為恐懼。

於是，他把精算師叫來辦公室質問：「你的保費和理賠金到底是怎麼計算的？」

對方回說：「我是用0.12％的預期損失率去計算……。」

這名總經理才恍然大悟，拿過去兩年確診率當預期損失率根本就是便宜行事。即便台灣沒有可依靠的數據，也能參考泰國的慘痛經驗，今年4月初就有兩家產險公司，因為防疫保單出現鉅額賠付，而被政府吊銷牌照。而歐美因未堅持清零，根本就沒有保險公司敢推出要賠付巨大理賠金的防疫保單。

但台灣業者輕忽風險，更沒預料到政府會朝向與病毒共處，防疫指揮官陳時中甚至預告，確診率將達15％。

這個轉變成為產險公司的致命傷。譬如某產險公司賣出約90萬張防疫保單，確診賠5萬，若其中15％需要理賠，粗略估算要賠67億5千萬元，光這張保單的理賠金，就超過該公司去年總理賠金。

「我們（業者）之前還私下笑台產那張保單，用隔離做為理賠條件當然容易翻車，改用確診不就沒事了？沒想到現在翻車的是我們，還翻落到谷底……，」這名總經理苦笑。

風暴不斷擴大，產險公司要嘛增資，要嘛期盼政府將COVID-19肺炎降為第4類法定傳染病，如此一來即可大幅降低理賠金額，助其脫身。但不論結局為何，這場荒謬劇，恐將造成超過300億元的理賠，也為台灣產險史寫下不光彩一頁。

追根究柢，這種用數百元博數萬元的保單，在缺乏科學與專業的風險評估下，已變質成為賭局。政治大學風險管理與保險學系教授、中信金控獨立董事張士傑表示，防疫保單非樂透，產險公司更非莊家，原本立意良善的防疫保單，卻因理賠申請容易且補償額度過高時誘發道德風險，最後形成保險公司的巨災。

這場風暴提醒我們，面對誘惑的當下，是否願意評估未知的風險，設想最糟的處境，寧可錯失賺取暴利的機會，也不要讓自己輕易陷在危境裡。