由女股神伍德(Cathie Wood)創立的方舟投資(ARK Investment),自2014年成立以來,首次關閉一檔基金,這檔基金的名稱為「方舟透明ETF」(ARK Transparency ETF),由100家方舟投資認為透明度最高的全球企業所組成。

方舟投資描述這些透明企業為「消費者滿意度更高、金融犯罪更少、更為環保,同時具備長期成長潛力」的公司。

這檔基金的「辭世」體現了今年以來ESG投資的慘況,女股神伍德雖然認同ESG投資,卻也表示這個領域充斥著「很多幫豬塗口紅的人」,意指很多ESG產品是濫芋充數。

去年,全美ESG的ETF投資量高達360億美元,然而今年截至八月底,此類投資卻只獲得46億美元。

ESG投資興起時,正好趕上股市大漲,但現在美國聯準會持續升息、能源股成為俄烏戰爭的大贏家時,ESG的優勢不再,今年美國166檔ESG基金中,僅3%有正報酬,相較大盤約有9%的基金獲利,表現並不好。

除了報酬不如以往,ESG的投資人過度集中,流動性較差也是阻擋大家買入的原因,以美國上市的兩檔ESG基金美國領導者(iShares ESG MSCI USA Leaders ETF)及美國ESG領袖股票(Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF)為例,該兩檔基金超過7成的股票由銀行、資產公司等法人機構持有。

投資ESG基金,是金融公司執行ESG治理最直接的表現,使法人機構通常是這類投資的大戶,然而法人機構主導,市場價格就容易受到單一大戶的操作影響,讓ESG基金更難建立廣闊的投資者基礎。

此外,ESG投資仍屬新興金融產品,定義不夠透明、明確,導致「洗綠」的醜聞持續傳出,美國監管機構今年也針對數項基金公司誇大旗下產品的ESG特性,進行調查。

德意志資產管理公司(DWS asset management)即為調查對象之一,前任永續長菲克斯勒(Desiree Fixler)吹哨該公司宣稱持有的ESG金融產品,比實際擁有的還多。

調查體現ESG相關監管的不足,也因此,美國證券交易委員會正在討論,如何針對基金的ESG標籤進行規範。

不過,菲克勒斯表示她仍然相信ESG投資的未來,但需要更多有用的揭露規則,讓投資人確實看見他們的資金正轉化為有意義的事,但,「越來越普遍的洗綠、ESG的政治化,無疑為這類資產帶來嚴重的打擊。」

資料來源:彭博彭博(1)彭博(2)

核稿編輯:管婺媛